¿Qué opinas de las acciones de pequeña y gran capitalización? Análisis de los puntos calientes del mercado y la lógica de inversión en los últimos 10 días
Recientemente, el mercado de acciones A se ha diferenciado significativamente en estilo, con el juego entre acciones de gran capitalización y acciones de crecimiento de pequeña capitalización convirtiéndose en el foco de atención. Este artículo combina temas candentes y el rendimiento de los datos en Internet en los últimos 10 días para aclararle el contexto actual del mercado.
1. Revisión de los temas candentes recientes del mercado.
| eventos calientes | Sector de influencia | Popularidad de la discusión | nodo de tiempo |
|---|---|---|---|
| Publicada la nueva política "Nueve artículos nacionales" | Finanzas/Infraestructura/Consumo | ★★★★★ | 12 de abril |
| Se espera que se posponga el recorte de tipos de la Fed | Tecnología/Nuevas Energías/Exportación | ★★★★☆ | 15 de abril |
| Crisis de liquidez en acciones de pequeña y micro capitalización | Pequeñas y medianas startups/sector ST | ★★★★★ | 16-18 de abril |
| Las estrategias de altos dividendos siguen ganando fuerza | Banco/Carbón/Utilidades | ★★★☆☆ | Punto caliente continuo |
2. Comparación del desempeño reciente de las acciones de gran capitalización y de pequeña capitalización
| indicador | Acciones de gran capitalización (CSI 300) | Acciones de pequeña capitalización (CSI 1000) |
|---|---|---|
| Aumento y disminución en los últimos 10 días. | +2,35% | -5,68% |
| volumen promedio diario de operaciones | 120 mil millones | 80 mil millones |
| Relación precio-beneficio (TTM) | 12,5 veces | 35,2 veces |
| rendimiento de dividendos | 3,2% | 1,1% |
3. Análisis de las causas de la diferenciación de estilos de mercado actual.
1. Cambios en la orientación de las políticas:Las nuevas "nueve regulaciones nacionales" fortalecen la supervisión de los dividendos y promueven la transferencia de fondos a acciones de gran capitalización con altos dividendos. Las nuevas regulaciones de exclusión de la lista han intensificado la presión sobre la valoración de las acciones de pequeña capitalización, especialmente la caída en el valor de los recursos fantasma.
2. Diferencias de liquidez:El tamaño cada vez menor de los fondos cuantitativos ha provocado que desaparezca la prima de liquidez de las acciones de pequeña capitalización, mientras que el retorno del capital extranjero continúa impulsando el mercado de primera clase.
3. Certeza del desempeño:Durante el período de divulgación del informe del primer trimestre, el mercado prefiere acciones de gran capitalización con un desempeño estable y se han intensificado las preocupaciones sobre el desempeño de las pequeñas y medianas empresas emergentes.
4. Sugerencias para la configuración de las perspectivas del mercado.
| Tipo de estrategia | Adecuado para variedades | Advertencia de riesgo |
|---|---|---|
| configuración defensiva | Líder Bancario/Energía/Consumidor | La recuperación económica no está a la altura de las expectativas |
| configuración de crecimiento | Acciones tecnológicas de pequeña capitalización y calidad sobrevendidas | La liquidez sigue estrechándose |
| Configuración equilibrada | Chip azul de segundo nivel y mediana capitalización | Cambio de estilo demasiado rápido |
5. Indicadores clave de seguimiento
1.Indicadores de liquidez de pequeña capitalización:Observe si se reduce el rango de descuento de los futuros del índice bursátil CSI 1000
2.Intensidad de implementación de políticas:Preste atención a los casos reales de implementación de las nuevas regulaciones de exclusión de la lista.
3.Flujo de fondos:Monitorear los cambios en los fondos en dirección norte y los saldos financieros.
El mercado se encuentra actualmente en una etapa de reequilibrio de estilos y los inversores deben gestionar sus posiciones de acuerdo con sus propias preferencias de riesgo. Las acciones de gran capitalización brindan estabilidad, mientras que las acciones de pequeña capitalización contienen un exceso de oportunidades de retorno, pero requieren capacidades de sincronización más sólidas. Se recomienda mantener la configuración "núcleo + satélite". Las posiciones centrales son principalmente blue chips de alta calidad, y las posiciones satélite pueden posicionarse como líderes en los campos segmentados con suficiente ajuste.
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